우리 회사가 스톡 옵션을 주었다

주식 대 옵션에 대해 알아야 할 사항.

이 페이지는 개인적인 경험을 바탕으로하며 미국 세법에 대한 내용을 기반으로합니다. 나는 변호사가 아니며이 정보가 현재 정확하다고 주장 할 수는 없습니다. 자신의 책임하에 사용하십시오.

몇 년 전에 회사의 동료 직원을 위해 쓴 주식에 관한 종이를 참고하십시오. 조금 더 많은 내용을 다루고 일부 주제에 대해 좀 더 깊이 들어가 있습니다.

알기.

행사를 할 때 ISO는 소유자에게 & nbsp; 대체 최소 세금 & # 8221; 상당한 수 있습니다.

주식 또는 옵션으로 지급받을 수 있습니다. 주식으로 돈을받는다면 실제로 회사 주식을 받게됩니다. 옵션으로 돈을받는 경우 나중에 정해진 가격으로 주식을 살 권리가 있습니다. 주식이 공개 매매 가격보다 더 많이 파는 경우 옵션을 행사하고 파격 가격으로 주식을 매입 한 후 즉시 시장 가격으로 매각하여 이익을 파팅 할 수 있습니다. 파업 가격이 낮을수록 더 많은 이익을 얻습니다.

옵션은 보통 옵션 발행 시점의 시장 가격보다 10 % 낮은 가격으로 발행됩니다. 즉, 옵션 보유자가 실현할 수있는 최대 이익은 옵션이 발행 된 후 주가 변동입니다.

현금 흐름 & amp; 유동성.

주식으로 현금 흐름에 대한 염려는 없습니다. 일단 주식을 소유하면 소유하고 있습니다. 그러나 옵션을 사용하면 옵션을 사용하기 위해 돈을 마련해야합니다. 이것은 항상 쉬운 일은 아닙니다. 파업 가격이 5 달러 인 10,000 가지 옵션이있는 경우 옵션을 행사하고 기본 주식을 구매하는 데 5 만 달러가 필요합니다.

& # 8220;하지만 왜 그게 문제입니까? & # 8221; 나는 당신이 묻는 것을 듣는다. & # 8220; 결국 주식이 옵션 가격보다 많이 팔리는 경우 옵션을 행사할 수 있습니다. $ 50,000를 충당 할만큼 주식을 팔 수 있습니까? & # 8221; 아, 그게 쉬운 일이라면 & # 8230;

비공개 회사에서 주식을 판매 할 수는 없습니다. 귀사가 공개적으로 거래하지 않는 한, 주주와의 계약이 귀하에게 제 3 자에게이를 판매 할 수있는 권한을 부여하지 않는 한 귀하가 (직접 또는 옵션 행사로) 얻은 주식은 단지 종이 조각 일뿐입니다. 드물게 전문 투자자가 뒷받침하는 벤처 기업에서는 절대 그런 능력을 부여받지 못할 것입니다.

내가 이것을 썼을 때 (8/99), 비상장 회사의 주식을 보유하는 기간도 있습니다. 보유 기간은 6 개월에서 3 년 사이입니다. 그 기간 동안 회사가 공개 되더라도 예비 보유자는 보유 기간이 만료 될 때까지 판매 할 수 없습니다. 이 목적은 내부자가 IPO 직전에 사전 공개 주식을 구매 한 다음 바로 돌아 서서 판매 할 수있는 원숭이 비즈니스를 방지하는 것입니다. 사실, 현재 보유 기간을 없애기 위해 의회에서 강력한 움직임이 있습니다.

[편집자의 견해 : 보유 기간을 없애면 모든 종류의 게임과 수익을 얻는 데 도움이 될 것입니다. 철학적으로는 일시적인 종이 수익 창출가가 아닌 가치 창출자인 비즈니스를 믿는 사람은 보유 기간을 유지하는 것이 좋습니다. 그러나 언젠가는 제거로 이익을 얻을 수있는 위치에있는 누군가로서, 나는 나의 원칙이 시험에 몹시 부딪친 다.]

세금 영향.

설상가상으로 세금으로 인해 현금 흐름 문제가 발생할 수 있습니다. 다음은 세금이 어떻게 작동하는지 요약 한 것입니다.

옵션을 행사할 때 옵션 가격과 시장 가격의 차이는 정상 소득으로 취급되며 전체 세율로 과세됩니다. 귀하의 전체 세율은 매우 높을 수 있습니다. 주와 연방 모두 계정.

예를 들어 XYZ를 5 달러에 구매할 10,000 가지 옵션을 사용하면 주식이 7 달러에 판매 될 때 XYZ가 비공개 회사 인 경우에도 2 만 달러의 과세 소득이 계산됩니다.

귀하가 옵션을 행사하여 취득한 주식을 매도 할 때, 행사 일 이후의 주식 가격의 상승 또는 하강은 자본 이득 또는 손실로 간주됩니다. 자본 이득 / 손실은 경상 이익보다 훨씬 낮은 세율로 과세됩니다.

나중에 XYZ 주식을 9 달러에 팔면 2 달러의 자본 이득으로 계산됩니다 (주식을 인수했을 때 공정한 시장 가치는 7 달러였습니다).

가능하면 대체 최소 세금 (AMT)을받을 수 있습니다.

귀하가 실제 주식을 수령하는 경우, 주식이 가득되는 순간, 가득 된 금액은 정상 소득으로 취급되며, 전체 세율로 과세됩니다.

큰 & quot; 잡았다 & quot; 타입 트레이드 오프 :

개인 회사에서 시간이 지남에 따라 보상금을 원한다면 주식은 좋지 않은 선택 일 수 있습니다. 스톡 피크의 각 블록은 주식의 공정한 시장 가치와 동일한 과세 소득으로 간주됩니다 (계약서 작성 시점이 아님). 따라서 회사가 잘 수행하고 있다면 이번 분기에 지급되는 5,000주의 주식은 $ 10 / share의 가치가있어 과세 대상 소득이 5 만 달러가됩니다. 그러나 회사는 사적인 거래이므로 세금을 내기 위해 주식을 팔 수는 없습니다. 다른 방식으로 세금을 내야하는 현금을 마련해야합니다.

선택권은 더 맛있다, 그러나 그들은 quandry를 소개한다. 민간 회사에서 최대한 빨리 옵션을 행사하고 싶습니다. 조기에 유동성 카운터를 시작할 것이므로 보유 기간은 주식이 교환 가능할 때까지 끝날 것입니다. 그리고 옵션이 인센티브 스톡 옵션이 아닌 경우, 그들은 정상적인 소득 세율을 산출합니다. 또한 운동시 발생하는 히트를 가능한 한 낮은 주식 가치로 가져 가고 이익의 대부분을 자본 이득 또는 손실로 발생시키고 싶습니다.

그러나 다른 한편으로는 회사가 공개 될 때까지 옵션을 행사하지 않을 수도 있습니다. 운동으로 얻은 주식은 완전히 유동적이며, 즉시 거래 할 수 있습니다. 그러나 귀하의 전체 이익 (시장 가격 - 파업 가격)은 정상 소득으로 과세됩니다. 그것은 엄청난 부가적인 세금 부담이 될 수 있습니다.

회사가 여전히 사적인 동안 선택권 행사 여부는 복잡하고 개별적인 질문입니다. 답은 정기적 인 세금 괄호, 자본 이득 괄호, 주식 공개 될 때까지의 기간, 옵션 행사에 대해 얼마나 많은 돈을 세금을 내야하는지에 달려 있습니다.

다른 질문.

회사를 공개하지 않으면 어떻게 될까요?

음, 돈을 벌고 싶다면 주식을 사야 할 사람을 찾아야합니다. 때로는 주주와의 계약으로 귀하의 주식을 누구에게나 판매 할 수 있으며 다른 경우에는 귀하의 주식을 회사 나 다른 주주에게 다시 판매 할 수 있습니다.

신규 투자자에게 더 많은 주식을 발행하면 어떻게됩니까?

주식이 희석됩니다. 매우 강력한 협상 위치에있는 경우, 희석 금지 조항을 얻을 수 있습니다. 이 규정은 새로운 주식이 발행되는 경우에도 회사의 지분 소유율을 유지할 수있게합니다. 이것이 대학 밖에서 처음 일하는 것이라면, 묻지 마십시오.

옵션이나 주식을 소유하고있는 동안 회사가 매각된다면 어떨까요?

이는 계약 내용과 판매 조건에 따라 다릅니다. 기업 공개 (IPO) 나 인수로 회사를 크게 바꿀 수 있으므로 실제로 원래 등록한 것보다 다른 곳으로 만들 수 있습니다. 스윙을 할 수있는 가장 안전한 방법은 옵션이나 주식이 공모 또는 인수 즉시 즉시 가득 될 것을 요구하는 것입니다.

얼마를 요구해야합니까?

당신이 얻을 수있는만큼. 몇 가지 매우 거친 규칙 : 기업이 공개 될 때 VC와 투자자가 약 70 %를 소유하고 원래 소유자와 직원은 약 30 %를 소유하게됩니다. 중요한 것은 얼마나 많은 주식을 보유하고있는 것이 아니라 현재 회사의 어떤 비율이고 자신이 소유하고있는 IPO / 취득 시간입니다.

언젠가 회사가 언젠가 1 억 달러의 가치가 있다고 믿는다면, 당신은 그 시점에서 회사의 0.5 %를 소유 할 것이고, 당신의 주식은 언젠가 50 만 달러의 가치가있을 것입니다. 당신이 그 형평과 교환하여 5 년간 2 만 달러의 급여 삭감을했다면, 당신은 근본적으로 위험한 $ 500,000의 주식에 대해 10 만 달러의 봉급을 교환했습니다. 그 절충안이 가치가 있는지 결정하는 것은 당신에게 달려 있습니다.

이것을 통해 생각하십시오! 저는 사람들이 2 년 후에 $ 60,000의 가치가있는 주식에 대한 대가로 연간 30,000 달러의 임금 삭감을받는 것을 보았습니다. 그들은 자신들이 취한 위험에 대해 보상 할 충분한 재고를 갖지 않거나 돈을보기까지 2 년이 걸렸습니다.

후속 자금 조달 라운드가 귀하를 희생시킬 것임을 명심하십시오. 중요한 것은 회사가 공개되거나 인수 될 때 자신이 소유 한 비율입니다. 오늘 소유하고있는 비율이 덜 관련 될 수 있습니다.

그들은 3000 가지 옵션을 제공했습니다. 그게 좋은 거래 야?

아마도. 그것은 회사의 비율에 따라 다릅니다. 미결제 주식 30,000,000 개가 있다면 주식의 0.01 %를 제공 받았을 것입니다. 회사가 차기 애마 존 (AMAZON) 인 경우 신중한 투자자가되면 평생 동안 정하십시오. 회사가 Joe의 Garage 및 Fried Chicken Joint 인 경우 재검토하고 싶을 수 있습니다. (어떤 비율이 좋은 백분율인지 아이디어를 얻으려면 주식 분배 에세이를 참조하십시오.)

중요한 것은 주식의 수가 아니라 소유하고있는 비율입니다. 그들이 얼마나 많은 주식이 현저한지를 밝힐 수 없다고 말하면, 주식이 소유하고있는 주식의 비율을 알려주고 반대 방향으로 걷지 않고 걷는다. 회사에 시간과 명성을 투자하고 있습니다. 위의 회사는 금전적 인 투자자에게 그 숫자를 즉시 ​​알려줄 것입니다. 그들이 당신에게 드러내지 않으면, 아마 그들은 비열한 제안을하고 있기 때문입니다.

비율을 모르면 옵션 값을 평가할 수 없습니다. 기간. 회사는 공개되기 바로 전에 주식을 분할하거나 주식을 역 분할하여 주가를 조정합니다. 오늘 30,000 가지 옵션이있을 수 있지만 IPO 이전의 IPO 역방향 분할은 IPO 후 단 15,000 주를 남겨 둡니다. IPO 이전에 IPO를 수행 한 두 회사는 3 대 2, 2 대 1 (2 대 1)의 IPO 역 분할을 수행했습니다. 역 분할.)

소유하고있는 퍼센트를 알고 나면 IPO에서 예상되는 회사 가치에 귀하의 비율 소유권을 곱하여 가치를 찾으십시오. IPO 그 자체가 모든 주주들을 희석 시킨다는 것을 기억하십시오. 그런 다음 결과에 2/3을 곱하여 세금을 납부하면 얼마나 될지 알아보십시오.

나는 기업들이 '그 비율은 중요하지 않다'라고 말하는 것을 들었다. 결국, 백분율에 관계없이 주식이 $ 100 / share에 도달하면 3,000 주, $ 300,000입니다. & # 8221; 참된. 그러나 오늘 IPO에서 3,000 주를 3 천주로 유지한다는 것을 어떻게 알 수 있습니까? 그리고 회사 전체의 가치 평가는 주당 100 달러의 가격을 정당화하는 것이어야합니까? 그것은 IPO에서 기업 가치와 소유권 비율에 대해 이야기하는 것이 더 합리적인 이유입니다.

그들이 주식이나 옵션을 제공하는지 회사가 관심을 갖고 있습니까?

그들은 그렇게 할 수도 있지만, 그렇게 할 경우 회계 처리 나 재고를주는 행정상의 간접비 때문입니다. 어느 쪽이든 그들은 회사에 소유권 또는 소유권 옵션을 제공합니다.

수색.

무작위 따옴표.

Stever는 "9 명의 신생 기업으로부터 얻은 교훈"이라는 제목의 프리젠 테이션을 진행했습니다. 벤처 기업에 기여한 요소에 대한 통찰력이 있습니다. 성공 또는 실패는 정확하고 명료했으며 적절하게 청중에 맞게 조정되었습니다. 그는 매우 독창적 인 분석을 상호 작용적이고 흥미로운 방식으로 표현했습니다 (유머러스는 말할 것도 없습니다). 우리 학생들은 이후에 더 많은 질문으로 그를 동원했습니다. Stever가 확실히 초대 될 것입니다!

&부; 1996-2017, Stever Robbins, Inc. 모든 매체에 모든 권리가 있음. | 이용 약관 & amp; 은둔.

우리 회사가 스톡 옵션을주었습니다. 지금은 무엇입니까?

데빈 소프.

그래서, 귀하의 회사는 방금 스톡 옵션을 부여했습니다. 그들이 무엇인지, 어떻게 작동하는지 그리고 지금해야 할 일이 궁금 할 것입니다.

먼저 축하해주세요. 스톡 옵션으로는 부자가되지 않을 수도 있지만 미친 짓을하지 않으면 자신을 해칠 수 없습니다.

스톡 옵션 : 일반적으로 사업 계획의 성공적인 실행에 따라 회사의 가치를 높이는 데 도움이되는 인센티브로 주요 직원에게 종업원 스톡 옵션이 부여됩니다. 옵션은 임기에 일정한 가격 (파업 가격)으로 회사 주식을 구매할 의무 (보통 5 년에서 10 년)를 직원에게 부여하지만 의무는 아닙니다. 임기 말에 옵션을 행사하지 않은 경우 (주식 매입시 사용) 무용지물이됩니다.

왜 그게 좋은 일인가? 의무없이, 주식을 살 권리는 당신이 투자를 할 필요가 없기 때문에 또는 돈을 투자하여 회사의 증가하는 가치에 참여할 수 있기 때문에 좋은 일입니다. 예를 들어 파업 가격 (회사 주식을 살 수있는 가격)이 1 달러이고 주가가 11 달러가되면 주당 10 달러의 이익을 얻게됩니다. 1,000 주를 부여 받았다면 귀하의 가치는 10,000 달러가됩니다. 그건 좋은거야.

소득은 과세 대상 : 옵션을 행사할 때 I. R.S. 일반적으로 귀하가 과세 대상이되었다는 견해를 가지고 있습니다. 과세 소득은 주식 가치와 파업 가격의 차이입니다. $ 1 행사 가격의 $ 11 주가에 대한 예에서, 주식을 판매하지 않더라도 과세 소득은 $ 10입니다. 이 소득은 다른 모든 소득보다 높기 때문에 한계 세율, 즉 세금으로 지불하는 최고 세율로 과세됩니다. 주세 및 연방세를 고려하면 옵션 수익의 1/3을 쉽게 나타낼 수 있습니다.

당신이 팔 때 운동 : 운동 (스톡 옵션을 사용하여 주식을 구입)은 주식을 팔 준비가되었을 때에 만 좋은 아이디어입니다. 귀하의 구매권은 아무리 비싸지 만, 실제로 주식을 구입할 때, 팔 준비가되어 있지 않으면 현금을 준비해야합니다. 당신이 팔 준비가 될 때까지 기다리십시오. 일반적으로 회사는 브로커와 함께 주식을 즉시 팔면 현금을 버리지 않고 옵션을 행사할 수 있도록 준비합니다. 지불해야 할 세금을 지불하기 위해 현금을 사용할 수 있습니다.

만료시 운동 : 옵션을 행사하는 다른 시간은 만료 시점입니다. 주식을 팔 수없는 경우 (회사가 비공개이고 구매자가없는 경우) 옵션을 행사할 수도 있지만주의해서하십시오. 옵션이 곧 만료되고 주식 가치가 파업 가격보다 훨씬 높다면 옵션을 행사하고 자신의 현금으로 주식을 구매할 수 있습니다. 파업 가격을 지불 할 필요가있을뿐 아니라 세금도 내야 할 것임을 기억하십시오.

급여가 크고 옵션의 가치가 수십만 달러 이상인 경우 스톡 옵션에 대해 세금 전문가에게 이야기 할 수 있어야합니다.

데빈 소프.

Devin Thorpe, 남편, 아버지, 인기있는 게스트 연설자 인 Mark On The World의 저자는 Forbes Contributor입니다. 그는 재무 및 기업가 정신 분야에서 25 년 경력을 쌓아 5 억 달러의 거래를 완료했으며, 이제는 사회적으로 좋은 시간을 보내면서 다른 사람들이 세상을 더 좋은 곳으로 만드는 데 성공하도록 돕습니다.

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스톡 옵션 총재, P. C.

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Stock Option Counsel, P. C. - 개인을위한 법률 서비스. 메리 러셀 (Mary Russell) 변호사는 개인에게 형평 보조금, 임원 보상 디자인, 고용 계약 및 취득 조건에 대해 조언합니다. 그녀는 창업자들에게 설립, 자금 조달 및 퇴장 사건에 대한 개인적인 이익에 대해서도 조언합니다. 그녀의 서비스에 관한이 FAQ를 보거나 (650) 326-3412 또는로 연락하십시오.

2017 년 2 월 23 일에 업데이트되었습니다. 원래 2014 년 7 월 19 일에 게시되었습니다. 이 게시물에 대한 열렬한 피드백에 감사드립니다. 2017 년 2 월 23 일 현재 3 만 명이 넘는 사람들이 그것을 보았습니다. 나는 당신이 그것을 읽고 사용하고 공유하기를 바랍니다.

모두는 신생 기업에 대한 골드 러쉬 스토리를 좋아합니다. 그러나 모든 창업 주식이 평등하게 창출되는 것은 아닙니다. 벤처 기업이 주식에 대한 환매권을 계약에 추가하면 (예 : "clawback"의 한 예) 개인은 자신의 기득이있는 지분 가치를 상실 할 수 있습니다. 왜냐하면 회사는 특정 상황에서 회사에 주식을 다시 판매하도록 강요 할 수 있기 때문입니다 마치 직장을 그만두거나 상장이나 인수 전에 해고당하는 것처럼 말입니다. 퇴보의 다른 사례는 계약 종료시 또는 IP 약정 또는 비경쟁 계약 위반시 부여 된 주식의 몰수 (환매보다는)입니다.

벤처 해킹의 Babak Nivi 이미지. 창업자에게 경고하고, 벤처 주식에 대한 물가 상승권 또는 환매권을 가진 창업 제안을 "비명을 지르는 것"에 대해 경고합니다. "창립자와 직원은 어떠한 상황에서도이 조항에 동의해서는 안됩니다. 옵션 계획을주의 깊게 읽으십시오. "

퇴보로 시동 주식 가치가 어떻게 제한됩니까?

진정한 창업 주식 계획에서 임원 및 직원은 회사를 떠날 때 자신이 소유 한 주식을 취득합니다. 가득 조건과 옵션 행사 요건에 대한 특별 규정이 있지만 일단 주식이 획득되면 (그리고 행사 된 옵션) 이러한 주주는 진정한 소유권을 갖습니다.

그러나 권리를 가진 신생 기업의 경우 개인은 자신이 소유하지 않은 주식을 얻습니다. 기득권 주식에 대한 환매권의 경우, 회사는 특정 사건에 따라 주식을 매입 할 수 있으며, 일반적으로 개인이 퇴사하거나 회사가 해지 한 이후에 주식을 매입 할 수 있습니다. 개인이 IPO 나 인수 시점에 회사에 남아 있다면 그들은 주식의 가치를 모두 얻습니다. 그렇지 않은 경우 회사는 고용 종료 또는 기타 트리거 이벤트 일에 보통주 ( "FMV")의 "공정 시장 가격"이라고하는 할인 가격으로 주식을 다시 살 수 있습니다.

대부분의 고용인은 제안을 협상하거나, 회사에 가입하거나 스톡 옵션을 행사할 때 이러한 퇴폐에 대해 알지 못합니다. 이것은 그들이 주식 및 구매 주식을 얻고 있지만 그 가치 또는 소유권 (또는 그것의 부족)의 진정한 의미를 가지고 있지 않다는 것을 의미합니다.

Clawbacks는 Y Combinator의 Sam Altman 직원에게 "끔찍한"행위입니다.

경우에 따라 주주는 자신의 주식을 회사에 다시 판매 할 수 있습니다. 그러나 환매권은 개인의 이익을 염두에두고 고안되지 않았습니다. 그들은 회사가 주주의 의지와 보통주의 "공정한 시장 가치"또는 "FMV"로 알려진 주당 할인 가격으로 주식을 다시 살 수있게합니다. Y Combinator의 샘 알트만 (Sam Altman)은 "회사가 주식을 환매하기를 원한다면 좋겠지 만, 회사가이를 요구할 수있는 것은 끔찍하다"고 썼다.

주식에 대해 회사가 지불 한 FMV는 두 가지 이유로 진정한 가치가 아닙니다. 첫째, 보통주의 진정한 가치는 주당 우선주 가격 (주식에 대한 투자자가 지불하고 신생 기업의 가치를 정의하는 데 사용되는 가격)에 가깝지만 Buyback FMV는이 평가보다 훨씬 낮습니다 . 둘째, IPO 나 인수와 같은 종료 이벤트에서 시작 주식 소유의 실제 가치가 발생합니다. 이 초기 바이백은 주주가 그 성장 또는 "팝"가치를 깨닫는 것을 방지합니다.

실생활보기 - 마이크로 소프트 에의 한 $ 8.5 십억 취득에있는 Skype 몫 $ 0.

2011 년 Microsoft가 Skype를 85 억 달러에 구입했을 때 (B), 전직 직원 및 임원 중 일부는 주식 문서가 쇄도했기 때문에 자신의 주식이 0 달러의 가치가 있음을 알았을 때 분개했습니다. 그들의 충격은 불신의시기를 겪었고, 그 기간 동안 그들은 주식을 소유하고 있다고 주장했다. 그들이 소유 한 것을 잃을 수는 없지, 그렇지?

인수에서 $ 0을받은 한 전직 직원은 법적인 문서의 작은 글씨가이 회사의 권리를 명시한 반면, 그가 합류했을 때 그는 그것을 인식하지 못했다고 말했다. 블룸버그 대변인은 "내가 알았다면 결코 일하지 않았을 것"이라고 말했다. 블룸버그 통신에 따르면 "회사가 5 년 이내에 떠날 경우 구매할 권리가 있다는 유일한 언급은 그가 끝까지 읽지 않는 또 다른 문서를 언급 한 문서 말미에 단 한 문장으로 나왔다. "

Skype와 Clawbacks를 구현 한 투자자 인 Silver Lake Partners는 기자 회견에서 "악의"라고 불렸으므로 신생 기업 공동체의 분노는 수백만 달러 상당의 가치가 사라진 직원 및 임원의 합법적 지위를 변화시키지 못했습니다. 거래에서.

가상의 사례 # 1 - 회사는 기권 된 주식에 대한 환매 권을 가지고 있지 않음 - 주식 가치 : 170 만 달러.

다음은 개인이 환매 권이나 환수없이 시동 주식의 가치를 얻는 방법의 예입니다. Ruckus Wireless, Inc. 의 조기 채용의 경우, 그 가치는 다음과 같이 증가했을 것입니다.

이것은 2012 년에 공개 된 Ruckus Wireless의 가상 초기 고용 사례입니다. 이 회사는 환매권 또는 기명 된 주식에 대한 기타 퇴폐로 경영진이나 직원의 지분을 제한하지 않았다고 가정합니다. 이 사람은 IPO 때까지 주식을 보유 할 권리가 있었고 170 만 달러를 벌었습니다.

이것은 2012 년에 공개 된 Ruckus Wireless의 가상 초기 고용 사례입니다. 이 회사는 환매권 또는 기명 된 주식에 대한 기타 퇴폐로 경영진이나 직원의 지분을 제한하지 않았다고 가정합니다. 이 사람은 IPO 때까지 주식을 보유 할 권리가 있었고 170 만 달러를 벌었습니다. 실제 계산을 보려면 Google 시트를 참조하십시오.

이러한 계산은 캘리포니아 주, 델라웨어 주 및 증권 거래위원회 (Securities and Exchange Commission)와의 회사 공개 자료를 통해 추정되었습니다. 이러한 계산에 대한 자세한 내용은 1 % : 시리즈 A의 Ruckus Wireless의 1 %가 IPO에서 170 만 달러에 도달하는 방법을 참조하십시오.

가상의 사례 # 2 - 기권 된 주식에 대한 퇴폐가있는 회사 - 주식 가치 : $ 68,916.

회사가 개인 퇴장시 FMV에서 주식을 환매 할 권리가 있고, 주식이 가득되었을 때 4 년 근무 후 퇴사 할 경우 강제 매수 가격은 68,916 달러 (추정)가됩니다. 이로 인해 주주는 1,635,054 달러의 가치를 상실하게되었습니다.

이 가상의 경우, 개인은 해고시 주식을 환매하면 가치가 1,635,054 달러 손실되었을 것입니다. 실제 계산을 보려면 Google 시트를 참조하십시오.

놀라움이 없음 - 협상 중 클라우 백 식별.

보시다시피, 권좌가 시동 주식의 가치에 큰 영향을 미칩니다. 일부 고객의 경우이 용어는 시동 제안을 협상 할 때 거래 차단기입니다. 다른 사람들에게는 협상에서 현금 보상이 더 중요합니다. 어느 쪽이든, 제안을 평가하고 협상하거나 시동에 합류 한 후에 형평성의 가치를 고려할 때이 용어를 알아야합니다.

불행히도이 용어는 제안서에 표기되지 않습니다. 스톡 옵션 계약, 주주 계약, 정관, IP 계약 또는 비경쟁 계약서와 같은 여러 문서에 나타날 수 있습니다. 이들은 제안서에 서명하고 회사에 합류하기 전에 일반적으로 모집에 제공되지 않습니다. 그러나 이들은 협상 단계에서 클로 우즈 (clawbacks)와 다른 적기 ​​(red-flag) 용어를 발견하고 재협상하기 위해 요청하고 검토 할 수 있습니다.

협상중인 내 고객은 회사에 주식 패키지에 동의하기 전에 모든 관련 문서의 양식 버전을 요청합니다. 나는이 문서를 읽고, clawbacks와 같은 붉은 깃발을 확인하고, 시장 표준 내에서 더 유리한 용어를 제안합니다. 대부분의 경우 고객은 자체적으로 약관을 협상합니다. 나는 그들의 협상 중 장면의 뒤편에서 문서의 최종 버전을 검토 할 수 있습니다. 초기 자본에 대한 전문적인 지침을 원할 경우이 FAQ를 보거나 (650) 326-3412 또는 infostock optioncounsel에 문의하십시오.

Stock Option Counsel, P. C. - 개인을위한 법률 서비스. 메리 러셀 (Mary Russell) 변호사는 개인에게 형평 보조금, 임원 보상 설계, 고용 계약 및 취득 조건에 대해 조언합니다. 그녀는 창업자들에게 설립, 자금 조달 및 퇴장 사건에 대한 개인적인 이익에 대해서도 조언합니다. 그녀의 서비스에 관한이 FAQ를 보거나 (650) 326-3412 또는로 연락하십시오.

이 게시물의 편집을 위해 Stock Option Counsel의 Dianne Walker에게 감사드립니다.

Stock option counsel, P.

메리 러셀 • 변호사.

125 대학가, 스위트 220 • 팔로 알토, 캘리포니아 94301.

고용주가 스톡 옵션을 제공한다는 것은 무엇을 의미합니까?

종업원 스톡 옵션에 관해서는 아무 것도 보장되지 않습니다. Flickr / Jamie McCaffrey.

새로운 고용주가 스톡 옵션을 제공하면 흥미 진진한 것처럼 느껴질 것입니다.

그리고 당신이 될 수도 있습니다.

콜로라도의 생명 특정 부 전략의 설립자 겸 사장 인 공인 재무 플래너 인 허브 화이트 (Howb White)는 "어떤면에서 회사의 성장을 공유 할 수있는 옵션을 제공합니다"라고 말합니다.

"이는 회사의 이익에 부합하며 회사가 공개적으로 상장되면이 제안은 주주와의 관심사를 일치시킵니다."라고 그는 설명합니다. "일반적으로 옵션 제공은 회사를 직원으로 유지하려는 데 관심이 있으며 회사가 성장함에 따라 이익을 얻을 수있는 인센티브를 제공한다는 의미입니다."

또한 그는 직원에게 잠재적으로 매우 유리한 시나리오라고 덧붙입니다.

그러나 당신의 선택은 무엇을 의미합니까?

많은 경우, "스톡 옵션"은 회사 주식을 살 수있는 옵션과 같습니다.

여기서 "스톡 옵션"이라는 용어는 자격이없는 직원 스톡 옵션 또는 직원이받을 수있는 가장 일반적인 유형의 주식 보조금 인 ESO를 나타냅니다. 일부 회사는 대신 RSU (Restricted Stock Units)를 제공 할 수 있지만 주식이 일반적인 보상 형태 인 신생 업체와 같은 사기업 중에서 ESO가 더 널리 보급되어 있습니다.

상상할 수 있듯이 스톡 옵션은 꽤 복잡해 질 수 있습니다. 우리의 목적을 위해 고용주가 옵션을 포함하여 표준 패키지를 제공 할 때 어떤 일이 발생하는지에 대한 상위 수준의 개요는 다음과 같습니다.

고용주가 제공하는 주식 1,000 개 (여전히 개인 소유의 신생 회사)가 제공된다면, 즉 "파업 가격"또는 "행사 가격"이라고하는 오늘날의 가격으로 많은 주식을 매입 할 수 있다는 의미입니다. 그러나 당신은 오늘 그것을 살 수 없습니다. 옵션에는 일반적으로 회사에 더 오래 체류 할 수있는 옵션을 더 많이 소유 할 수있는 "가득되는 일정"이 있습니다.

EquityZen의 CEO 인 Atish Davda는 일반적인 가득 일정표를 통해 4 년 동안 1 년 동안의 "절벽"을 맞이합니다. 그 절벽은 당신이 1 년 동안 회사에 입사 할 때까지 당신이 원하는 것을 선택할 수 없다는 것을 의미합니다. 그런 다음 25 %에 액세스 할 수 있으며 4 년 후에 옵션의 100 %를 얻을 때까지 작업하십시오. 이제 원래 제공되는 모든 주식을 살 수 있지만 여전히 그 주식을 소유하고 있지 않습니다.

주식을 소유하려면 옵션을 "행사"해야합니다. 즉, 초기 제안과 합의 가격으로 옵션을 사기위한 수표를 회사에 써야합니다. 1,000주의 주식 제안에 $ 1의 행사 가격이 있다고 가정 해 보겠습니다. 주식을 사려면 1,000 달러 수표 (또는 1,000 달러가없는 경우 주식의 절반을 사기 위해 500 달러 수표)를 삭감해야합니다. 아마이 주식들의 시장 가치는 각각 5 달러이지만, 1 달러에 구입할 수 있습니다.

그 돈은 여전히 ​​당신의 주머니에 없습니다.

"당신이 옵션을 행사하고 1 달러에 주식을 살 때, '축하, 오늘 가격으로 주당 5 달러의 가치가있는 주식 인증서를 갖고 있습니다.'라고 말하는 주식 증명서를 얻습니다."Davda는 설명합니다. "회사는 여전히 사적이기 때문에 실제로 현금을 얻지는 못합니다. 당신이 얻고 자하는 회사의 주식을 보유하고 있거나 배당을하거나 IPO를하고 있습니다. 종이."

이상적으로, 귀하의 회사가 인수되거나 배당금을 발행하거나 상장 될 예정이며, 주식은 수익보다 훨씬 더 많은 가치가 있으므로 이익으로 팔 수 있습니다. 당신의 주식이 당신이 지불 한 것보다 더 가치가있을 가능성이 있습니다, 또한 "수중"으로 알려져 있습니다. 그것은 바람직한 결과가 아닙니다.

이것은 보상 패키지의 일부로 스톡 옵션을 부여받는 것이 보통 의미하는 바에 대한 아주 기본적인 개요입니다. 그러나 회사의 종업원 지분에는 일반적으로 여러 가지 형태가 있으며 세금 처리가 다르며 다양한 방식으로 포트폴리오에 영향을 미칠 수 있습니다.

이러한 이유로 Davda는 옵션이 보상의 일부인 경우 직원이 금융 플래너 또는 회계사에게 전문적인 조언을 구할 것을 권장합니다.

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