Pre-IPO Tech Companies의 주식 보조금 규모.
키 포인트.
자신이 소유 한 회사의 비율을 계산하면 회사가 성장함에 따라 주가가 얼마나 가치가 있는지 알 수 있습니다. 귀하는 보조금이 주식이 대표하는 회사의 비율로 경쟁적인지 여부를 결정할 수 있습니다. 조직의 각 계층은 그 계층의 옵션 중 절반을 가져야합니다. CEO가 아닌 다른 사람에게 스톡 옵션 부여가 1 %를 초과하는 경우는 드뭅니다. 편집자 주 :이 기사는 주식 보상 사용의 초기 시대에 작성되었지만 논의 된 일반적인 접근 방식과 방법은 아직 현재 IPO 이전 기업에 의해 사용되고 있습니다. 보다 최근의 자료는 IPO 이전 및 비공개 기업의 주식 보조금 및 주식 보조금 관행 및 규모에 관한 FAQ를 참조하십시오.
1990 년대에 비교적 넓은 범위의 종업원에게 주식 보조금을 제공하는 것이 일반적인 관행이 될 때까지는 대부분의 사람들이 단지 그것을받는 것만으로 만족했습니다. 주식 보상 추세와 회계 변경으로 인해 주식 보상이 훼손되었지만, 직원들은 여전히 주식 보상을 환영하고 과거보다 더 잘 알고 있습니다. 그들은 현재 그들이 제공하는 보조금이 업계의 다른 고용주가 기대하는 것과 경쟁력이 있는지 궁금해합니다. 주식 보조금의 관행과 기능에 대한 더 많은 정보가 제공됨에 따라 직원들은 보조금 관행에 대한 확실한 데이터가 필요합니다. 급여는 닷컴 산업의 호황기에 하이테크 기업의 동향을 조사했습니다.
신생 기업의 경우, 그 비율은 얼마되지 않습니다.
특히 하이테크 신생 회사의 경우 주식 옵션 보조금이 차지하는 비율이 얼마나되는지를 아는 것이 더 중요합니다. "급여에 걸리지 말라."고 Salary의 전 보상 컨설턴트 인 Keith Fortier는 말했다. "창업 초기의 의미는 백분율이다."
공개적으로 거래되는 회사의 경우 옵션 수에 현재 주가를 곱한 다음 주식 수와 구매 가격을 곱하여 옵션의 가치에 대해 신속하게 파악할 수 있습니다.
주식이 덜 유동적 인 젊은 회사의 경우, 공개적으로 거래되는 회사에서 얻을 수있는 옵션보다 회사가 더 유리할지라도 더 많은 가치가있을지라도 옵션이 가치가있는 것을 계산하는 것이 더 어렵습니다. 자신이 소유 한 회사의 비율을 계산하면 회사가 성장함에 따라 주식 가치가 얼마나 될지 시나리오를 작성할 수 있습니다. 그래서 비율이 중요한 통계입니다.
귀하가 제공하는 회사의 비율을 계산하려면 미 지불 주식수를 알아야합니다. 회사의 가치 (시가 총액 또는 시가 총액이라고도 함)는 미결제 주식 수와 주당 가격의 곱입니다. 신생 회사는 조기 종업원이 회사에 합류 할 때 200 만 달러의 가치가 있지만 1 년에서 2 년 후에는 20 달러 또는 2 억 달러의 가치를 얻을 수 있습니다. 2 천만주가 있다는 것을 알고 있으면, 장래의 제조 엔지니어가 7,500 개의 옵션을 고용 허가를받을 수 있는지 여부를 판단 할 수 있습니다.
일부 회사는 상대적으로 많은 주식을 보유하고 있기 때문에 옵션권을 부여 할 수있는 좋은 기회를 줄 수 있습니다. 그러나 정통한 후보자는 주식이 나타내는 회사의 비율로 보조금이 경쟁적인지 여부를 결정해야합니다. 200 만 주를 발행 한 회사의 75,000 주 부여는 2000 만 주를 가진 동일한 회사의 7,500 주 보조금과 동일합니다.
위의 예에서 제조 엔지니어의 보조금은 회사의 0.038 %를 차지합니다. 이 비율은 작아 보일 수 있지만, 회사가 2 백만 달러의 가치가있는 경우 주식에 대한 보조금 가치는 750 달러로 변환됩니다. 회사가 2,000 만 달러의 가치가있는 경우 7,500 달러; 회사가 2 억 달러의 가치가 있다면 75,000 달러.
하이테크 기업의 연간 보조금 대 신입 사원 보조금.
스톡 옵션이 인센티브로 사용될 수 있지만 가장 일반적인 유형의 옵션 보조금은 연간 보조금 및 고용 보조금입니다. 매년 교부금은 계획이 변경 될 때까지 매년 반복되며 고용 보조금은 일회성 교부금입니다. 일부 회사는 고용 보조금과 연간 보조금을 제공합니다. 이러한 계획은 보통 종업원에게 주식이 부여되지만 시간이 지남에 따라 소유권 (즉, 종업원을 행사할 수있는 권리)을 부여받는 가득 일정에 따라 달라질 수 있습니다.
반복되는 연간 보조금은 일반적으로 고령자에게 지급되며, 주가가 더 높은 기존 회사의 경우 더욱 일반적입니다.
신생 기업의 고용 보조금은 연간 보조금보다 상당히 많으며, 회사가 처음 제공하는 보조금 일 수도 있습니다. 회사가 시작되면 위험이 가장 높고 주가가 가장 낮으므로 옵션 보조금이 훨씬 더 높습니다. 시간이 지남에 따라 위험이 감소하고 주가가 상승하며 신입 사원에게 발행 된 주식의 수가 더 적습니다.
Bill Coleman (Salary의 전직 보상 담당 부사장)에 따르면, 조직의 각 계층이 계층의 옵션 중 절반을 그 계층의 절반 이상으로 가져야한다는 것이 좋습니다. 예를 들어, CEO가 400,000 주 고용 허가를받는 회사의 경우 옵션 보조금이 이와 같이 보일 수 있습니다.
엄지 손가락의 규칙 : 각 계층은 그 위에있는 계층의 절반의 공유를 얻습니다.
표 1과 표 2는 매년 보조금과 고용 보조금을 제공하는 첨단 기술 기업의 최근 보조금 사례를 보여줍니다. 공개 된 설문 조사에서 나온 데이터는 회사의 백분율로 표시됩니다. 실례로, 보조금은 2 천만 주를 발행 한 회사의 옵션 수로도 표현됩니다. 이 데이터 세트에는 신생 기업 및 기존 기업, 특히 IPO 직전과 직후에 기업이 포함됩니다.
표 1. 첨단 기술 산업의 스톡 옵션 부여 사례.
표 2. 첨단 기술 산업에서의 스톡 옵션 고용 보조금.
CEO가 아닌 다른 사람에게 스톡 옵션 부여가 1 %를 초과하는 경우는 드뭅니다. (창업자는 일반적으로 회사의 비율을 상당히 높게 유지하지만 데이터는 그 주식을 데이터에 포함시키지 않습니다.) 극단적 인 예로 100 명의 직원이 회사의 평균 1 %를 부여 받았다면 다른 누군가.
유동성 행사에서 소유권 비율.
회사가 주식 공개, 합병 또는 기타 유동성 행사 (주주가 주식을 매각 또는 청산 할 수있는 재정적 순간)를 준비함에 따라, 소유 구조는 일반적으로 다소 차이가 있습니다. 예를 들어 기업 공개 (IPO)에서는 고위 임원이 대개 추가 신뢰와 경영 통찰력을 제공하기 위해 도입됩니다. "투자 기회를 평가할 때 월 스트리트, 투자 은행가 및 금융계 전체가 경영진을 살펴 봅니다."라고 콜먼 (Coleman)은 말했습니다. "처음부터 거기에 있었던 직원들은 IPO 근처에서 많은 옵션이 제공되는 것을 보는 것에 종종 놀랐지 만 기대를해야합니다. 소유권은 희석되지만 최고를 유혹하여 회사의 가치를 높이기 위해 수행됩니다 고위 관리자의 구경과 투자의 잠재력을 향상시킵니다. "
스톡 옵션 플랜을 설계하는 사람들은 이러한 후기 단계 고용자를위한 옵션을 많이 준비함으로써 유동성 이벤트를 예상합니다. 결과적으로 유동성 행사에서 하이테크 회사의 소유 구조는 표 3과 유사합니다. 다시 말하지만, 이 수치는 발행 주식수 비율과 2,000 만주 발행 주식수로 표시됩니다. 이 데이터는 공개 된 설문 조사와 S-1 서류 분석을 통해 얻은 것입니다.
표 3. 하이테크 산업의 유동성 행사에서의 소유권 수준.
Fortier는 시간이 지남에 따라 보상 관행의 변화를 염두에 두는 것이 중요하다는 점을 강조했습니다. "이 데이터는 닷 컴 호황기의 교부금 관행을 반영합니다"라고 그는 말했다. "전 산업 전반에 걸쳐 보상 패키지 구성에 약간의 변화가 있었다면 놀랄 일이 아닙니다." 하지만 아이러니하게도 그는 "주식 시장이 하락한 지금은 더 많은 옵션을 협상하기를 원한다"고 말했다. (주식 보상 협상에 대한 자세한 내용은이 웹 사이트의 다른 기사 시리즈를 참조하십시오.)
종업원 지분 : 얼마나?
종업원 평등에 대한이 길고 복잡한 MBA 월요일 시리즈의 가장 일반적인 코멘트는 고용 할 때 얼마만큼의 형평성을 부여해야하는지에 대한 질문입니다. 나는이 포스트에서 그 질문을 다루려고 노력할 것이다.
첫째, 주의 사항. 귀하의 첫 번째 키 채용, 3, 5, 어쩌면 열만큼, 당신은 아마 어떤 종류의 수식을 사용할 수 없을 것입니다. 누군가가 당신의 꿈에 합류하기 전에 그것이 무엇보다 중요하다는 것은 과학이 아닌 예술입니다. 그리고 이러한 고용을 달성하기 위해 귀하가 필요로하는 공평 금액도 예술이며 가장 확실하게 과학이 아닙니다. 그러나 처음 몇 명의 채용에 대한 경험에 의하면, 귀하는 1 %, 2 %, 5 %, 10 % 등의 지분을 부여 받게 될 것입니다. 명확히하기 위해, 이들은 우리가 공동 설립자가 아닌 고용자입니다. 공동 창립자는 완전히 다른 토론이고 나는이 게시물에서 그들에 대해 이야기하지 않습니다.
비즈니스를 운영하는 핵심 팀을 구성한 후에는 직원 평등 부여와 관련하여 예술에서 과학으로 이동해야합니다. 그리고 가장 중요한 점은 형평성에서 형평성으로 옮겨 갈 필요가 있다는 것입니다. 포인트의 관점에서 형평성을 부여하는 것은 매우 비싸며 그렇게하는 것이 합리적이되는대로 즉시 형평성에서 벗어나야합니다.
우리는이 목적을 위해 사용하는 수식을 개발했습니다. 큰 보상 컨설팅 회사에서이 공식을 받았습니다. 우리는 그 회사의 이사회에 있던 한 회사에 오래 전에 공개 될 회사에 조언을주기 위해 고용했습니다. 그것을 단순화하기 위해 몇 군데에서 그것을 수정했습니다. 그러나 그것은 보상 컨설팅에서 실질적인 공통점을 기반으로합니다. 그리고 그것은 자본의 달러 가치에 기반합니다.
가장 먼저하는 일은 귀사가 얼마나 소중한지를 파악하는 것입니다 (이를 "최상의 가치"라고합니다). 이것은 409a 평가가 아닙니다 (우리는이를 "공정 가치"라고 부릅니다). 이 "최상의 값" 마지막 자금 조달에 대한 평가 일 수 있습니다. 또는 최근 거절 한 회사를 사기위한 제안 일 수 있습니다. 또는 미래 현금 흐름의 할인 가치 일 수 있습니다. 또는 공개 시장 분석이 될 수 있습니다. 어떤 접근 방식을 사용하든, 지금 당장 귀하의 비즈니스를 판매하거나 자금을 조달 할 회사의 가치이어야합니다. 번호가 $ 25mm라고합시다. 이는 이러한 노력의 중요한 데이터 요소입니다. 다른 중요한 데이터 포인트는 완전히 희석 된 주식의 수입니다. 미납금 10mm라고 가정 해 보겠습니다.
두 번째로 할 일은 조직도를 괄호로 분리하는 것입니다. 괄호가 없습니다. & # 0160; CEO와 COO에게 CEO 및 COO를위한 보조금은 이사회에 의해 만들어 져야한다. 첫 번째 괄호는 고위 경영진입니다. 최고 영업 책임자 / 영업 담당 VP, 최고 마케팅 책임자 / VP 마케팅, CTO, CTO, 최고 재무 책임자 (VP), 최고 기술 책임자 (VP) HR 담당 수석 부사장 및 선임 팀의 다른 모든 사람. 두 번째 괄호는 관리자 수준의 관리자 및 핵심 직원 (엔지니어링 및 디자인 슈퍼 스타)입니다. 세 번째 괄호는 엔지니어링, 제품, 마케팅 등과 같은 주요 기능을 담당하는 직원입니다. 네 번째 괄호는 주요 기능이없는 직원입니다. 리셉션, 사무 직원 등이 포함될 수 있습니다.
대괄호를 설정하면 옆에 승수를 놓습니다. 승수에 대한 엄격하고 빠른 규칙은 없습니다. 4보다 많은 괄호를 사용할 수도 있습니다. 이 게시물을 간단하게 만들기 위해 네 개의 대괄호를 고수하고 있습니다. 다음은 기본 괄호입니다.
시니어 팀 : 0.5x.
감독 레벨 : 0.25x.
주요 기능 : 0.1x.
기타 : 0.05x.
그런 다음 직원의 기본 급여와 승수를 곱하여 형평성의 달러 가치를 얻습니다. VP 제품이 1 년에 175,000 달러를 벌고 있다고 가정 해 보겠습니다. 그렇다면 여러분이 제공하는 주식의 달러 가치는 0.5 x $ 175k로 $ 87.5k와 같습니다. 감독 수준의 제품 담당자가 125,000 달러를 벌고 있다고 가정 해 보겠습니다. 그런 다음 제공하는 형평성의 달러 가치는 0.25 x $ 125k로 $ 31.25k와 같습니다.
그런 다음 자본의 달러 가치를 "최상의 가치"로 나눕니다. 귀하의 사업체를 상대로 보조금 총액을 얻기 위해 발행 주식수를 희석 주식수로 곱하십시오. 우리는 사업 규모가 25 밀리미터이고 10 밀리미터의 주식이 우수하다고 말했습니다. 따라서 VP 제품은 35k 주인 ((87.5k / 25mm) * 10mm)의 지분을받습니다. 그리고 디렉터 급 제품 사용자는 12.5k 주 ((31.25k / 25mm) * 10mm)의 지분을받습니다.
이렇게하는 또 다른, 가능하게 더 간단한 방법은 현재 주가를 사용하는 것입니다. 회사의 최고 가치 ($ 25mm)를 완전 희석 주식 (10mm)으로 나누면됩니다. 이 경우 주당 2.50 달러가됩니다. 그렇다면 자본의 달러 가치를 현재 주가로 단순히 나눕니다. 같은 번호를 얻을 수 있으며 설명하고 이해하는 것이 더 쉽습니다.
핵심은 주식 비율을 회사의 비율이 아닌 달러 가치로 전달하는 것입니다. 신생 기업은 주식 보조금이 부여되는 4 년 동안 주식 가치를 극적으로 향상시킬 수 있어야합니다. 우리 회사는 4 년 동안 3 ~ 5 배의 가치 향상을 기대합니다. 따라서 $ 125k의 가치를 가진 보조금은 그것이 정한 기간 동안 $ 400k에서 $ 600k의 가치가있을 수 있습니다. 그리고 물론, 항상 그 시간에 10 배 증가하는 브레이크 아웃의 가능성이 있습니다. 달러 가치 보조금에 대해 말하면 형평성은 회사의 가치를 높이기위한 이해 관계를 조정하고 직원들에게 유형 자산을 제공한다는 것을 강조합니다.
보존 보조금을 신청할 때 동일한 수식을 사용하지만 2 년마다 유지 보조금의 달러 가치를 2로 나누어 반영합니다. 이는 보유 보조금 당시의 미확인 지분이 최초 보조금 당시의 미 평가 지분 가치와 대략 동일해야 함을 의미합니다.
우리에게는 Andrew Parker가 현재 직원 및 향후 고용자를 위해 작성한 매우 정교한 스프레드 시트가 있습니다. 우리는 포트폴리오 회사와 공유하지만, 매우 복잡하고 다른 사람이 손을 잡고 있어야하기 때문에 여기에 게시하고 싶지 않습니다. 그리고이 블로그는 최종 사용자 지원을 제공하지 않습니다.
이 방법론이 모든 사람들에게 의미가 있으며 "얼마나?"라는 질문에 대답하는 데 도움이되기를 바랍니다. 종업원에 대한 형평성 제고는 예술 형식 일 필요는 없습니다. 특히 기업이 실제 비즈니스로 성장하고 규모가 커지면 더욱 그렇습니다. 방법론을 사용하여 그것이 하나 또는 다른 것이 든 보상 체계의 매우 중요한 부분에서 공정성과 엄격함을 조장하는 것이 좋습니다.
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부통령 (VP), 판매 급여.
판매 담당 부사장 (VP)은 연평균 132,944 달러의 연봉을받습니다. 경험은이 직업에 대한 임금에 적당한 영향을 미칩니다. 이 직업에 종사하는 대부분의 사람들은 관련 직업에서 5 년 이상의 경력을 가지고 있습니다. 이 직업과 관련된 가장 높은 지불 기술은 리더쉽과 팀 리더십입니다.
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국가 : 미국 통화 : USD 업데이트 : 2011 년 12 월 12 일 개인보고 : 4,997.
국가 : 미국 통화 : USD 업데이트 : 12 월 12 일 2017 개인보고 : 29.
영업 담당 부사장 직무 설명.
영업 담당 부사장은 높은 수준의 교육, 경험 및 리더십이 요구되는 매우 전문화 된 임원 직책입니다. 판매 담당 부사장은 일반적으로 지역 수준 (예 : 동부 또는 서부 해안) 또는 국가 수준에서 수행합니다. 이러한 대규모로 작업하기 때문에 판매 담당 부사장은 다양한 직무를 수행 할 수 있습니다. 그들은 일반적으로 제품 개발 및 판매 전략이 전사적 규모로 구현되도록 많은 영업 관리자를 감독하고 관리합니다. 영업 담당 부회장은 회사의 이사회에 월별, 분기 별, 연간 기준으로 수익을보고합니다. 결과적으로이 직위는 숫자와 통계를 해석하고 영업 및 직원 효율성을 높이는 전략을 수립 할 수있는 능력이 필요합니다.
판매 담당 부사장은 주어진 시장에서 제품을 확립하고 제품 정책이나 마케팅 관련 잠재적 문제를 파악하면서 수익을 높이기위한 회사 정책과 전략을 세밀하게 조정하기 위해 부단히 노력해야합니다. 판매 담당 부사장의 전형적인 날은 그들의 판매 관리 직원과 직접 커뮤니케이션하고 현재 판매 수치를 분석하여 시장의 추세 또는 변화에 대한 아이디어를 개발하는 것입니다.
영업 담당 부사장 (VP).
시장의 모든 부문의 잠재적 인 판매량을 극대화하는 책임이 있습니다. 서비스가 전문 및 회사 정책 표준을 준수하는지 확인합니다. 영업 직원 운영, 사업 계획 및 예산 개발을 감독합니다. 내부 영업 직원, 고객 및 규제 기관과의 관계를 개발하고 유지 관리합니다. 수익을 극대화하기 위해 영업 프로그램의 전략적 방향을 계획, 지시 및 설정하십시오.
부통령 (VP), 판매를위한 인기있는 고용주 급여.
부통령 (VP)의 일반적인 경력 경로, 판매.
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Sales Job Listings 담당 부사장 (VP).
부통령 (VP), 판매를위한 인기있는 기술.
영업 담당 부사장 (VP)의 경험 수준에 따른 지불.
부통령 (VP)을위한 경험으로 지불, 판매 긍정적 인 추세가 있습니다. 5 년 미만의 경험을 가진 보급형 부사장 (VP)은 익명 사용자가 제공 한 223 회의 급여로 총 평균 113,000 달러의 보상을받을 것으로 예상됩니다. 평균 총 보상에는 팁, 보너스 및 초과 근무 수당이 포함됩니다. 5 년에서 10 년까지의 경험을 가진 직원을 포함하는 중간 경력자의 영업 담당 부사장 (VP)은 498 명의 연봉을 기준으로 평균 139,000 달러의 보상을받을 것으로 예상됩니다. 10 년에서 20 년의 경험을 가진 직원을 포함한 경험이 풍부한 부사장 (VP)은 1,276 명의 급여를 기준으로 총 평균 159,000 달러의 보상을받을 것으로 예상됩니다. 20 년 이상의 경험을 가진 직원을 포함하는 후기 경력자의 영업 담당 부사장 (VP)은 1,083 명의 급여를 기준으로 평균 177,000 달러의 보상을받을 것으로 기대할 수 있습니다.
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